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【Investment Note】大中華股展望持續樂觀 機會轉向價值型產業 - 2018/1/9
 

大中華股展望持續樂觀 機會轉向價值型產業





 

根據宏利投信於11月份進行的「2018年投資展望」線上調查顯示,有超過46%的台灣投資人認為2018年的股市投資報酬會較佳,33%的投資人則認為股債表現旗鼓相當。至於看好的區域市場,則是以大中華地區最為看好,偏好度達42.5%,其次則為新興亞洲市場佔34.8%,包括印度、東協等地。宏利投信股票投資部主管游清翔指出,亞洲各國基本面持續改善,包括中國、韓國和印尼等國的結構改革為亞洲股市的表現構築穩固基礎,使得2018年的亞洲股市將繼續表現良好

 

大中華市場投資機會 轉向價值型產業

 


游清翔指出
,其中,大中華市場的投資機會可能會由「成長型」轉向「價值型」產業,例如銀行、保險、非必需性消費品和工業。「成長型」僅部分公司將持續有突出表現,例如基礎穩固的大型優質資訊科技/互聯網知名企業,但實力較為遜色的公司可能會呈現橫盤整理的態勢,因為估值似乎已經偏高

 

游清翔指出,特別值得留意的是,中國的金融領域出現了一些積極的結構性改革,目的在於實現去槓桿化、增加財務透明度,以及進一步開放外商投資。這些趨勢於2018年仍將延續,因此,大型銀行和保險公司可能會從中受益,因為它們將面臨傳統理財產品不斷增加的需求和資金成本下降的趨勢。此外,中國市場的投資主軸還包括研發和創新如互聯網相關的科技類股),以及環境保護煤改氣」能源轉換和電動車帶來的商機





市場資金相對偏多 台股上半年展望仍屬樂觀

 


台股方面,游清翔指出,
2018年上半年展望仍屬樂觀,主因目前市場資金仍相對偏多,全球景氣仍然穩健,需要擔心的因素為聯準會漸進式縮表到2018年下半年金額將放大到我們覺得可能會有衝擊到流動性的風險。

 

在看好類股部分,有別於2017年主攻科技,2018年游清翔認為將是科技與傳產並重的一年,科技類股留意有升級題材的零組件,以及持續提升速度的伺服器,其他包括3D感測、伺服器、被動元件、半導體設備,以及AI(人工智慧)IoT(物聯網)相關者,都可望有表現空間;傳產方面,則是看好電動車、中國國企改革相關產業、消費升級,以及醫材與健康食品等。













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